股息ETF(SCHD)

施瓦布美國股息股票 ETF (SCHD) 是否應該成為您的投資雷達？

Zacks 股票研究

2022 年 5 月 3 日，星期二，晚上 7:20· 4分鐘閱讀

想要廣泛接觸美國股票市場的大盤價值股？您應該考慮 Schwab 美國股息股票 ETF (SCHD)，這是一種被動管理的交易所交易基金，於 2011 年 10 月 20 日推出。

該基金由嘉信理財贊助。它已經積累了超過 342.7 億美元的資產，使其成為試圖與美國股市大盤價值板塊相匹配的最大 ETF 之一。

為什麼大盤價值

大盤股公司的市值通常超過 100 億美元。總體而言，它們通常是一個穩定的選擇，與中小型公司相比，風險更小，現金流更可靠。

由於市盈率和市淨率低於平均水平，價值股的銷售額和盈利增長率也低於平均水平。雖然從長期表現來看，價值股在幾乎所有市場中的表現都優於成長型股票，但在強勁的牛市中，成長型股票更有可能超過價值股。

費用

成本是選擇正確 ETF 的一個重要因素，如果所有其他基本面相同，更便宜的基金可以顯著優於更昂貴的同行。

該 ETF 的年度運營費用為 0.06%，使其成為該領域最便宜的產品之一。

它的 12 個月追踪股息收益率為 2.98%。

板塊敞口及持股量最大

ETF 提供多元化的風險敞口，從而最大限度地降低單一股票風險，但在投資前深入研究基金的持股仍然很重要。大多數 ETF 都是非常透明的產品，許多 ETF 每天都會披露其持有量。

該 ETF 對信息技術領域的配置最重——約佔投資組合的 20.10%。金融和消費必需品位列前三。

從個人持股來看，安進公司（AMGN）約佔總資產的4.47%，其次是可口可樂（KO）和威瑞森通信公司（VZ）。

前 10 名持股約佔管理總資產的 41.04%。

績效與風險

SCHD 力求在費用和支出之前與道瓊斯美國股息 100 指數的表現相匹配。道瓊斯美國股息 100 指數旨在衡量美國公司發行的高股息收益率股票的表現，這些公司有持續支付股息的記錄，根據財務比率選擇相對於同行的基本實力。

今年到目前為止，ETF 已下跌約-5.40%，過去一年（截至 2022 年 5 月 3 日）上漲了約 4.92%。在過去的 52 週內，它的交易價格在 73.97 美元至 81.94 美元之間。

該 ETF 在過去三年期間的貝塔係數為 0.92，標準差為 22.68%，使其成為該領域的中等風險選擇。它擁有約 105 種股份，有效分散了公司特定風險。

備擇方案

Schwab US Dividend Equity ETF 的 Zacks ETF 排名為 3（持有），該排名基於預期資產類別回報、費用比率和動量等因素。因此，SCHD 對於那些尋求接觸 Style Box - 大盤價值市場領域的人來說是一個合理的選擇。投資者可能還想考慮該領域的其他一些 ETF 選擇。

iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) 和 Vanguard Value ETF (VTV) 跟踪類似的指數。iShares Russell 1000 Value ETF 擁有 537 億美元的資產，而 Vanguard Value ETF 擁有 977.6 億美元。IWD 的費用率為0.19%，VTV 的費用率為 0.04%。

底線

散戶和機構投資者越來越多地轉向被動管理的 ETF，因為它們提供低成本、透明度、靈活性和稅收效率；這類基金也是長期投資者的絕佳工具。

要了解有關此產品和其他 ETF 的更多信息，篩選符合您的投資目標的產品並閱讀有關 ETF 投資領域最新發展的文章，請訪問 Zacks ETF 中心。

SCHD：為即將到來的風暴奠定堅實的基礎

美國東部時間 2022 年 4 月 15 日下午 2:45施瓦布戰略信託 - 施瓦布美國股息股票 ETF (SCHD)11 條評論5 個贊

安德魯·費澤勒

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概括

• 對於即將到來的加息和隨後的經濟衰退等宏觀事件，SCHD 是一種安全持有。
• 該基金在加息的情況下表現良好，因為其持有的大市值股票和可從中獲利的金融資產的大量頭寸。
• 該基金將在經濟衰退期間表現良好，因為它目前估值合理，在股息冠軍和貴族中擁有近30% 的頭寸，債務/EBITDA 為 2。

介紹

2022 年第一季度，投資者向 Schwab US Dividend Equity ETF ( NYSEARCA: SCHD ) 投入了大量資金——超過了與標準普爾、道瓊斯指數和納斯達克相關的資金的總和。但投資界是否正確定位自己，關於這只 ETF，關於下半年將加速的宏觀逆風？畢竟，你的名字就是交易員，我們看到社區最近開始湧入像ARK Innovation ETF ( ARKK ) 這樣的主題 ETF，將它們推入泡沫領域，然後最終轉向下一個大事件，讓它們以經典的市場動態方式收縮回價值領域。

然而，在今年的這個時候，我相信交易者對 HODL 的看法是正確的——也就是堅持到底——這個基金，原因如下：

美聯儲和加息相關：

• 它在最近的加息系列（2016 年至 2019 年）下表現良好。
• 在 2018 年的加息/縮減恐慌中，它的表現略好於大盤，目前在目前的情況下表現更好。
• 在高利率環境下，價值往往跑贏增長。
• 它在所有 11 個行業中估值最低的金融相關股票中擁有大約 20% 的頭寸，僅次於 2008 年的創傷，並且也將從更高的利率中受益。

衰退相關：

• 該基金目前估值合理（而標準普爾指數繼續被高估）。
• 按權重計算，股息冠軍和貴族占基金股票的近 30%。
• 在經濟衰退期間，價值往往相對於增長（即以科技股為主的標準普爾 500 指數）表現良好，尤其是當商品價格和短期國債收益率（聯邦基金利率）趨於走高時。
• 使用我的加權平均公式（考慮到每個持股的相對權重），它具有高於平均水平的專家關注安全分數和對 E 的低債務。

對於那些尋求收益和股息增長的人來說，SCHD 現在是一個穩固的選擇。這是價格公道的經典 ETF。

加息如何影響SCHD？

在 2016 年至 2019 年的加息過程中，SCHD 做了它應該做的事情：它放棄了安全的 3 手柄收益率，將股息提高了 8.1% 的複合年增長率，並在此過程中獲得了一些升值，總回報率為 16%複合年增長率。這是在低通脹環境下，每個人都專注於增長，而景順 QQQ ETF ( QQQ )，甚至是技術含量高的 SPDR S&P 500 Trust ETF ( SPY )，都是合適的選擇。

聖路易斯聯儲

事實上，在 2018 年第四季度至 2019 年第二季度的縮減恐慌期間，當交易員對加息和同時發生的量化緊縮並不熱衷時，SCHD 的回撤略好於大盤：

摩根大通資產管理

順便說一句，值得注意的是，在摩根大通列出的五項壓力測試中，其中四項顯示SCHD的表現至少略好於大盤。最新的一組數據（22 年 1 月 3 日至 22 年 2 月 23 日）顯示，SCHD 受通脹和加息情緒的影響明顯較小。

在加息環境中，價值表現優於增長

在這一點上，我可能會向合唱團講道，但以防萬一你是新來的，在加息系列開始時，資本往往會從增長轉向價值，並且可以持續長達 18 個月進入競選活動。

S&P Global 解釋了利率和資本成本的增加如何使現金流折現計算向下壓力：

更高的利率會降低公司未來現金流的價值及其今天的整體價值。對於未來有望獲得更大回報的成長型股票（由銷售增長等指標定義）而言，這可能是個壞消息。與此同時，高利率環境往往對金融和能源等價值股的影響較小，因為這些公司通常由其今天產生利潤的能力來定義。

我們可以在 2000 年代初期，在銀行家將我們擊倒之前，查看 iShares S&P 500 Value ETF ( IVE ) 與iShares S&P Growth ETF ( IVW ) 的實際情況：

結論

對於流入SCHD的資本，交易者目前是理性的行為者。它將成為未來宏觀風暴的避風港股息ETF。這是一個穩固的持有，但如果這些不利因素將其推低至 4% 的收益率區域，我會考慮親自增加我的頭寸。

這篇文章是由安德魯·費澤勒

Andrewfez 為價值相關投資提供了數學驅動的見解。他是這本書的作者，《如何計算在房地產泡沫期間或之後您為房屋多付了多少錢：量化短期、中期和長期損失的指南》，以他的筆名 Thomas Smyth 寫成。他關心的另一個利基領域是使用他專有的加權公式計算 ETF 和共同基金的公允價值。Andrewfez 還是古典音樂作曲家、醫療保健專業人士、木工、Airbnb 房東，偶爾也會寫小說和非小說類作家。

披露： 我/我們通過股票所有權、期權或其他衍生工具在 SCHD 的股票中持有有利的多頭頭寸。 我自己寫了這篇文章，它表達了我自己的觀點。我沒有收到補償（除了 Seeking Alpha）。我與本文中提及其股票的任何公司都沒有業務關係。